恒 指 及 股 票 推 介

2017-07-03

股份推介: 中国海外(688)

建议 : 买入($23.00 )
止蚀位 : $22.00  目标价：$26.00

理由: 中国海外业绩平稳  土地储备丰厚

中国海外(688)主要从事物业发展及投资、地产代理及管理、以及财务运作业务。集团2016年业绩平稳，录得收入下跌3.2%至1640.7亿元，而房地产销售额上升16.6%至2106亿元，纯利增长6.9%至370.2亿元。集团完成收购中信资产，收购有助提升集团土地储备质素，中信资产拥有大量一线及二线城市的土地储备及发展项目，是次收购使集团一线城市土地储备增加120%。集团同时向联营公司中国海外宏洋出售约952万平方米三线城市土地储备，减少集团于三线城市的风险。集团财务稳健，其总债务和净负债比率显著减少，净负债比率从2015年的37.3%下降到2016年的7.5%。笔者建议投资者于23元买入中国海外，目标价26元，止蚀定于22元。

(笔者严兆基为证监会持牌人士, 并没持有上述股份权益)

风险声明:-

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