梁延斌

摩笛一响,中资电讯股急挫

2017-07-06

近日港股走势飘忽,先是昨天(4-7-2017)时,因为《人民网》再度发文批评,指腾讯(00700.HK)旗下的王牌手机游戏会令玩家沉迷,扭曲价值观及歷史观,市场担心未来腾讯的收入会被打压,股价急挫下港股也被拖累。而到今天(5-7-2017)除却因为腾讯沽盘带动恒指低开外,大摩下调三大中资电讯股目标价同时也把联通(00762.HK)、中移动(00941.HK)降级至「减持」,港股低开走低,但投资者见低吸纳(特别是腾讯)下,港股最终升市收场。
 
从这两天的走势来看可以见到投资者对港股还抱有一定的信心,但是也要小心一些在上半年已录得高增长的股份如腾讯,因为当有敏感消息出现的时间,投资者往往会先对这些股份获利吐现,所以笔者建议大家可以考虑近日跌幅较大的中资电讯股,特别是中移动(00941.HK)。首先考虑的是两者在今年上半年的升幅,2017年恒指升幅为17.1%,但腾讯则升47.2%,大大跑赢大市,而中移则只升了0.8%,同是恒指成份股来说,差距实在太大,所以不排除未来资金会出现转码的情况,流向上半年升幅较低的优则股份。
 
而第二样更重要,就是看到国内电讯业的发展,特别是移动数据的增长速度十分之快,中国工信部发表的数据中看到今年首五个月全国移动数据业务收入比同期增长了30.8%,在高速增长的时间,市佔率最大的中移当然最能受惠,同时中移管理层预计,今年他们4G基站将达177万个,人口覆盖率达99%,由此可以估计在国内移动数据收入上升的同时,中移的获利将最为受惠,现在价位已贴近上年低的79.4,可考虑在这些水平入市,目标90港元。
 
 
 
(笔者梁延斌为证监会持牌人士, 并没持有上述股份权益)
 
 
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