梁延斌

贸易战影响大豆进口,蒙牛(02319.HK)或可受惠

2018-04-06

 
近日市场焦点都放在贸易战身上,近日情况看似有所好转,所以美股连升三日,但遗憾的是港股未能跟随,挟著道指连二连升,升幅达470点的好景下,港股今天开市却只有高开231点,可见本地投资者对港股未见有信心,在利好利坏消息各占下,笔者预计恒指会在29500到31700水平上落。
 
虽然贸易战未必能打的成,但对一众出口企业的影响相信会不少,当中笔者尤其担心的是从事电子产出口的企业,反而国内的粮食和食品生产商可继续看好,主因是在美国对中国进口商品开徵惩罚性关税的同时,中国也开出一份多达106项产品的美进口的商品清单,对这一系列商品开徵高达25%的关税,涉及的商品多数也是谷物和食品类,而其中大豆、玉米最为注目。
 
特别是大豆,国内86%的大豆来自美国进口,估计在这个形势下豆类制品有涨价的可能性,在涨价的情况下可能吸引国内民众以其他营养价值相近的产品代替,变相有可能会加速乳制品的销售。建议可留意蒙牛乳业(002319.HK),除却预期其产品销售可能受惠这次贸易纷争外,蒙牛早前公布的上年业绩也是十分可观的,蒙牛2017年全年赚20.48亿人民币,实现了转亏为盈,派息也比2016年上升,固此持有这支股票也是十分吸引的。如能回调到25港元以下可开始吸纳。
 
 
(笔者梁延斌为证监会持牌人士, 并没持有上述股份权益)
 
 
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